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JPMorgan elevó su pronóstico para el S&P 500 al cierre de 2026, fijando un nuevo objetivo de 7,800 puntos, al considerar que el crecimiento de las ganancias corporativas atraviesa un ciclo «sin precedente» impulsado por el fuerte incremento en la inversión en inteligencia artificial.
El banco estadounidense también destacó que el entorno geopolítico se ha vuelto más favorable tras los avances en el proceso de paz entre Estados Unidos e Irán, un factor que podría brindar mayor estabilidad a los mercados.
La inteligencia artificial impulsa las ganancias
En su informe de perspectivas de mitad de año, el estratega Dubravko Lakos-Bujas señaló que las estimaciones de ganancias para las empresas del S&P 500 han sido revisadas al alza cerca de un 20% para los próximos dos años.
Según JPMorgan, este crecimiento coincide con una duplicación del gasto de capital destinado a inteligencia artificial, lo que está transformando las expectativas sobre la rentabilidad de muchas compañías.
El banco también elevó su proyección de ganancias por acción (EPS) para el índice:
- 2026: 350 dólares por acción (+29% anual).
- 2027: 390 dólares por acción.
No obstante, JPMorgan advierte que la estimación para 2027 se mantiene ligeramente por debajo del consenso del mercado debido al posible debilitamiento del poder de fijación de precios relacionado con la IA.
Un fenómeno poco común en Wall Street
El informe señala que revisiones positivas de esta magnitud normalmente solo ocurren después de una recesión o de una crisis económica importante.
En esta ocasión, el principal detonante ha sido el fuerte aumento en los presupuestos destinados a infraestructura para inteligencia artificial, reforzado por anuncios recientes de empresas especializadas como Anthropic, que ayudaron a consolidar la confianza del mercado en los llamados servicios de IA.
El camino no será completamente alcista
A pesar de mantener una visión optimista sobre el mercado, JPMorgan advierte que el avance del S&P 500 podría presentar episodios de alta volatilidad.
El banco identifica varios riesgos:
- Elevada concentración de inversionistas en acciones tecnológicas de alto crecimiento.
- Posibles correcciones bruscas en empresas especulativas.
- Mayor emisión de acciones por parte de compañías.
- Una política monetaria potencialmente más restrictiva que limite las valuaciones.
Los sectores favoritos de JPMorgan
Dentro de su estrategia de inversión, JPMorgan mantiene una postura favorable hacia varios sectores considerados con mayor potencial de crecimiento.
Sus principales apuestas incluyen:
- Tecnología.
- Empresas relacionadas con infraestructura para inteligencia artificial.
- Defensa.
- Bancos.
- Sector salud.
En contraste, considera que el sector energético podría enfrentar una etapa de toma de utilidades tras acumular un avance cercano al 19% en lo que va del año.
La IA sigue marcando el rumbo de Wall Street
El nuevo pronóstico de JPMorgan refleja cómo la inteligencia artificial continúa transformando las expectativas de crecimiento empresarial y las valoraciones bursátiles.
Sin embargo, la institución también recuerda que, aunque el panorama de largo plazo luce positivo, los inversionistas deberán prepararse para un entorno de mayor volatilidad mientras el mercado ajusta las expectativas sobre el verdadero impacto económico de la revolución de la IA.
